柏瑞巨人基金四月份經理人評論

目前市場仍處於低利率的環境，因此市場資金充沛，雖然短期歐債較無倒帳風險，且政府在兩岸投資政策上較為開放，以及對油電價雙漲實施以改為緩漲，二代健保調漲不以股利做為調漲對象，證交稅及資本利得稅在立法院似乎有討論的空間，因此可能減低對市場的負面衝擊。

本月基金配置，增持電子業及減持航運類股比重，以及增加現金水位，主要是我們認為市場可能區間整理，因此維持持股比重。

展望未來，中國的所得成長持續帶動消費的轉型，預期高品質的進口商品需求將持續成長，中國十二五計畫將繼續提高國民所得並致力於產業轉型，所得提高將會改變消費型態帶動品牌的價值；美國經濟數據較預期佳，兩岸金融投資較以往更佳開放，因此低本益比、高成長性會是未來選股的方向，及持續採取較為防禦型的佈局。