富邦精準基金七月份經理人評論

台股6月站穩均線， 7月28日創歷史新高，在資金寬鬆、M1B大增9.9%、長期利率創新低下，雖然新冠疫情再度升高，但解藥與疫苗預期降低恐慌，以及寬鬆貨幣與積極財政政策擴大下，藍籌股(平均殖利率4%)持續吸引資金流入，台股7月上漲8.98%。台積電在中長期受惠Intel轉單的效應，可望帶動台股本益比和股價淨值比提升，搭配下半年台灣GDP回升至1.5~2%，推估台股的股價淨值比可望推升區間來到1.8~2倍。

以資金面來說，外資6~7月開始轉買新台幣1,150億元，依過去外資大幅賣超過後，當利空事件結束後，最長可連續回補4~8個月，預期美國疫情可控加上美國選舉行情，資金行情可延續2~3個月。近期開始進入電子旺季，預期相關主機板、遊戲機、手機相關新產品上市效應，另一方面關注華為禁令之後，產業鏈受惠上游半導體供應鏈移轉商機，傳產部份持續關注美國解封後，紡織、自行車、運動用品消費性產品的庫存回補。