復華大中華中小策略基金三月市場綜合評論

中國近期宏觀數據喜憂參半，雖然PMI和出口訂單已見起色，但在攸關民生消費的CPI顯示中國仍處在通縮陰影之中，貨幣政策維持寬鬆下，目前中國政府穩增長仍為市場共識。今年中國企業獲利已有所改善，預期下半年隨景氣回穩，出口及企業營運可望進一步改善。短期可關注AI相關題材，舉凡半導體、高速運算、高速傳輸、智能系統等；長期而言，關注符合政策趨勢的優勢產業，例如新能源車產業鏈、工業自動化、國產替代等。