冠軍基金5月份回顧

美國消費者信心指數從美伊戰爭的低點61，快速上升到5月份的83，看到戰爭的影響只是一次one-shot，SARS對美國的影響也小，透過750億美金的減稅方案與美金匯率先貶再昇，美國經濟應該可以持續走緩步復甦的路。以Q2的各項指標來看，包括M1b年增率，主計處下修今年的GDP年增率，與上市公司總營收的變化，今年加權指數的低點，應該會出現在Q2，因此將持續在Q2的盤整中挑選Q3的標的，我們認為電子類股經過Q2的淡季與SARS對新產品遞延效應的壓縮之後，在Q3將會有較佳的表現。