國泰道瓊工業平均指數單日反向1倍基金二月份經理人報告

美股四大現貨指數上月均收漲，整體走勢不破前低持續盤堅，科技 類股表現較非科技類股強，最強勢的費城半導體指數上漲10.94%，道瓊指數則是小漲2.22%；上週美國1月耐久財訂單出現近四年來的最 大跌幅，暗示設備商投資前景可能好壞參半、聯準會官員不斷釋出不急於降息的訊息、蘋果傳出放棄電動車業務，將專注AI領域的發展。美 國1月核心PCE較前值小幅下滑但符合市場預期，數據發布後，6月降息機率為67%，較數據發布前上升。2月ISM製造業PMI表現雖不 如市場預期，但AI浪潮再起，DELL第四季業績超乎預期，反應市場對AI伺服器的強勁需求，另外在Nvidia和AMD也同步大漲下，帶動了 半導體類股走揚，美股整體均持續創新高。

基金操作策略方面將關注每日之市場價格波動與期現貨之價差表現，並為 貼近追蹤目標，將每日進行追蹤調整，資金部位則考量期貨部位所需保證金與未來市場申請買回之流動性準備進行配置。展望未來，美股在AI概念族群多 頭一波又一波的帶動下，已經明顯成為主導近期市場表現的核心，牽一髮動全身，近期美股表現可多加留意AI族群的強弱狀況；經濟數據部分，美國本週 將公布2月ISM非製造業指數、非農就業人口等相關就業數據。研判美國市場目前仍有逾900萬的空缺職位，遠高於失業人數約600萬人，表示未來就業 市場持續穩健。但是勞動空缺逐步填補，預期未來聘僱活動會放緩。不過，若勞動市場每月能創造約10萬個就業崗位，加上初次申請就業人數小於30萬人， 就能表示就業市場韌性依舊存在，預期美國2月非農就業數據表現會高於市場預期的18萬人；價格走勢角度，目前仍在多頭走勢中，指數均在各均線之上， 未破均線前仍將維持盤堅走勢。