富鼎半導體科技基金4月回顧與5月展望
2008/5/14 上午 08:29:00 作者：姚宗宏
本基金4月底淨值為12.02，月報酬率5.25%，較電子指數-6.86%佳，截至4月底為止，本基金持股比例為91.32%，相較11月底86.7%高。資產配置方面，泛電子族群比重小幅提升至65~70%，以面板、太陽能及NB零組件等電子族群為主；然傳產部份比重維持在20~25%左右，聚焦營建、鋼鐵及金融等族群。
4月大盤指數收8947點，月漲幅約4.05%。四月下旬，營建、資產等傳產族群面臨漲多回檔，相較國際股市，台股整體盤勢顯得相對弱勢，惟在電子族群面板類股因Q1獲利超乎預期，以及Dram報價觸底反彈帶動下，中小型電子股價明顯反彈，四月最後一週OTC指數上漲2.1%，相較上市指數強勢。 展望5月，外資將持續調節一線營建、轉而買進二線營建，短線來看，營建籌碼凌亂，盤整機率高；然電子類股因部份電子龍頭股如台積電、日月光、華碩等召開法說，雖Q2電子產業狀況仍處於淡季，但部份如面板、NB、手機等產業因狀況較佳，再者，Dram報價觸底反彈，建議可部份著墨佈局。 資產配置方面，近期電子族群出現明顯反彈，其中小型電子漲幅高居各族群之冠，以產業狀況而言，目前Q2產業透明度低，但電子族群股價因先前皆已大幅下跌，預計短期電子族群可望持續反彈，電子族群比重將提高至70~75%；傳產內需部份，由於短線漲幅已過大，持股將汰弱留強。 整體而言，短期傳產進入盤整，電子雖有機會相對強勢，但仍以反彈視之，持股部份將傳產與電子均衡分布，5月份基金持股將維持在85~90%，其中電子、傳產比重為7:2。