第一金亞洲科技基金2月份經理人評論
2010/3/23 上午 11:56:00 作者：楊長富
第一金亞科基金2月底淨值為新台幣12.91元，較上月底下跌1.97%，同期間指標MSCI AP IT 指數則下跌2.28%(新台幣計價下跌1.99%)。
亞洲股市上旬在美國經濟數據不如預期，及希臘債務疑慮持續的影響下，全球股市走跌；但隨後在歐盟表示將出手援助希臘，FED主席Bernanke表示利率仍將維持在低檔一段時間的偏多談話下，股市反彈縮小跌幅。在國家指數方面，日本電子指數下跌2.1%，台灣電子指數下跌4.2%，南韓電子指數下跌4.6%。類股方面以通訊設備、網路、電腦及週邊較為強勢；電子儀器及設備、軟體及服務、半導體等類股較為弱勢。 主要指標國家的工業生產方面：南韓的工業生產年增率，從前月的+33.9%，上揚到+36.9%；台灣從前月的+47.3%，上升到+69.7%；日本則從+5.1%上揚到+18.2%。出口方面：南韓的出口年增率從前月的+32.8%上揚到+47.1%，台灣從+46.9%上揚到+75.8%，日本則從+12.1%上揚到+40.9%。整體來看，台灣和南韓的復甦持續，而日本腳步則在加溫之中。 展望未來，中國為預防資產泡沫而調升存款準備率，及收緊銀行新增貸款的動作持續；但中國今年經濟政策的軸心為『保增長、調結構』，不會強力打壓經濟勢頭。因此在增速過快的銀行貸款受到壓抑之後，預期之後將會放鬆資金閘口，以維持經濟的適當成長。 本基金月底持有股票91.3%。中、美兩國政策利空的影響如預期逐漸淡化，短線反彈走勢將持續行進，因此持股比重將維持在90%以上。國家配置仍然加重香港/中資股和南韓。類股配置則加碼政策保持增長的中國內需類股，以及受惠PC換機潮的相關個股。