日盛中國內需動力基金九月經理人報告
2012/9/10 上午 10:24:00 作者：高仰遠
市場回顧與展望
時序進入9月份，由於美國FOMC會議對貨幣政策說法出現明顯改變，因此市場焦點觀注放在9月上旬歐洲央行與美聯準會的會議結論，預期整體9月上旬指數可能在19000至20000點間區間震盪。現階段市場預期再次採取寬鬆政策可能性高，因此整體氣氛較8月樂觀，而中國近期經濟數據雖然不佳，但十八大會議即將於10月召開，為求穩定整體環境，中國政府再次實施刺激政策可能性提高，因此推估9月中旬之後，港股將會有較明確表現，若有利多政策宣佈，恆生指數可望能再次有反彈機會。 操作策略 8月份港股指數於20000上下震盪明顯，然而由於成交量仍然偏低，反映出市場態度觀望，不過隨著歐洲央行提出購買歐債明確計劃與美經濟數據有所改善，加上中國近期宣佈加上基礎建設計劃與10月十八大可望順利舉行下，有利9月份指數。如上所述，預期港股指數於9月上旬將於19000~20000間震盪，9月中下旬後，若有更多利多政策宣佈與情勢轉趨明朗，恆生指數可望能再次站上20000點關卡。操作上以換股操作為主，超配具有政策利基產業，並且減碼部份漲幅已高，或是中期業績不佳之個股。配置上主要以保險、證券、原物料、工業及IT等為主要配置產業。