富鼎半導體科技基金7月操作策略與8月展望
2009/8/18 上午 09:31:00 作者：姚宗宏
截至7月底為止，本基金持股比例為91.13%，相較6月底78.6%高。
資產配置方面，泛電子族群比重維持至65~70%，持股族群以封測、光電、NB等電子族群；在傳產部份，比重提高至10~15%左右，佈局族群以散裝、金融、汽車、橡膠以及生技為主。 7月份美國總經數據持續好轉，ISM指數持續上揚，就業數據以及新屋開工率也持續改善，道瓊以及S&P500指數七月份月漲幅達8~10%左右，時序進入下半年，美國經濟將持續回溫，未來要注意風險在於Fed何時調升利率，貨幣政策何時轉向。 傳產部份，中國大陸近期傳出針對房地產進行微調，不過中國大陸七月份PMI持續上揚，鋼鐵以及相關原物料價格持續上揚，其顯示需求仍持續存在，在Fed持續維持低利率水準全球零利率環境衍生的通膨疑慮促使原物料價格近期明顯上漲，BDI指數、基本金屬以及油價屢創新高，其所帶動原物料族群如鋼鐵、散裝、橡膠以及塑化需求有機會進一步提升，持股微幅提高至10~15%。 台灣電子產業進入3Q電子旺季，根據電子大廠展望，3Q電子產業確存有旺季現象，次產業包括光電、PC、網通以及消費性電子狀況皆不錯，再者，2Q受惠於營收明顯回升以及低價原料成本的挹注，大部份公司毛利率以及獲利皆比市場預期來得佳，整體來看，進入3Q，預期PC產業受到Win7於10月份上市所產生的遞延效應影響，電子產業下半年仍有期待空間，在選股方面將以獲利穩定NB以及相關零組件、光電(LED、面板、太陽能)以及封測等族群為首選，另外配合部份較利基型中小型個股，電子整體持股維持至70~75%。