長紅基金6月投資回顧與報導

美國較正面的訊息是耐久財訂單4月份上揚，改變了此前連續三個月下跌的趨勢。上個月訂單回升，是今年首次出現的情況，為製造業轉好的跡象之一。這奠定了第二季度經濟成長基礎。而且美國經濟領先指標連續四個月衰退，亦為隱憂。領先指標10項組成要素中，建築許可、平均每周生產時數、製造商非國防性資本財新訂單等五項都成長，衰退的則為消費者預期、真實貨幣供給（real money supply）、利率差距、股價及供應商表現。

4月份全美工業產值下跌0.2%，是繼去年9月以來最大單月降幅，亦是另外一個不佳的數字。上個月的台灣大盤的表現空間仍小，但因為個別產業及個股不同，故可以建構不同的資產配置，以抵抗大盤、且打敗大盤，尤其在財報問題壓力減輕後，個股的反應回至基本面，而走出不同的趨勢，對投資組合較有利。

長紅基金的資產仍較偏重電子，主因中國大陸股市仍不佳，故原物料及大陸概念股均仍未有表現，反應在股市仍是相當冷，故非電子資產較少，長紅基金以基本面為依歸，投資上仍以判斷的產業訊號，來決定持股的比重，故個股及類股的比重仍是和對手競爭的關鍵，第二季的表現目前看來不錯，希望可以維持淨值的持續增長。