群益創新科技基金5月份經理人評論
2009/6/25 上午 09:45:00 作者：許家豪
市場回顧與展望:陸資與MSCI調高權重，台股價量齊揚
受中國移動擬入股遠傳的利多消息帶動，台股5月初以連續跳空方式帶量上漲，台股利多配合520總統就職一週年紛至沓來，MSCI也調高台股在新興市場指數權重，引導外資再度大舉買超台股。新台幣匯率方面，由於陸資與MSCI效應，新台幣連三個月呈現升值，帶動資產、營建、內需類股大漲，此外具備題材的中小型電子股漲勢相當凌厲，5月OTC指數大漲21.9%，明顯超過加權指數，也使得OTC指數成功站上100大關。 投資策略:指數漲幅已大，高檔震盪在所難免 儘管台股利多訊息不斷，但以基本面來說，實質景氣復甦的力道並不強勁，電子業年初的庫存回補效應已告一段落，緊接而來的五窮六絕傳統淡季因素仍然存在，因此5、6月營收大多呈現下滑的情況，預期8月開始隨著歐美反需求的帶動，電子業的業績才可望恢復成長的軌道。操作策略上，秉持汰弱留強、選股不選市的原則，以增進基金之績效。