日盛亞洲星鑽基金十一月經理人報告
2012/11/16 上午 11:42:00 作者：高仰遠
市場回顧與展望
十月份亞股大抵持穩，當中新加坡、韓國與台灣股市走跌，當中漲幅較大的有香港、馬來西亞、印尼等。外資買賣超方面，上月買超幅度最大為印尼及印度，賣超幅度最大為台灣、菲律賓與南韓。由於中國經濟數據回穩與該央行逆回購巨量資金，吸引資金流入股市，配合十八大確定召開日期，不確定因素消除，激勵市場人氣帶領港股十月表現最佳；另一方面，東南亞國家基本面穩健，當地內需維持成長，考量在經濟基本面與資金行情帶動下，預期將持續吸引資金至亞洲，有利當地股市表現，中長線仍看多，因此建議投資人可趁股市回檔之際逢低佈局。 操作策略 香港股市因中國經濟數據回穩，加上中國央行10月30日再進行3950億巨量逆回購釋放資金與十八大召開，預期未來將推出利多政策刺激景氣，帶動港股走強，故增加持股比重；印尼內需成長穩健，加上當地投資熱潮，今年第3季外來直接投資金額59億美元，再創歷史紀錄，由於內需水準與投資熱潮持續，帶領印尼股市10月再創歷史高點；印度總理辛哈目前正在推動1990年代以來最大規模的經濟改革，現在只要確定11月的地方大選執政聯盟可以獲勝，印度長期改革的路線幾乎就可確定，有利股市後續發展；泰國受惠該國311家上市企業派發2011年股息，為自2009年起連續第3年改寫歷史新高。由於泰股的股息報酬率高達3.87%，吸引資金持續湧入，帶領股市來到16年新高水準，故維持持股比重。台股第四季佈局以Apple供應鏈為主要持股。新加坡則以銀行、電信、娛樂內需等類股為主。印尼、馬來西亞及泰國亦會均衡佈局，類股包括金融、原物料、汽車、電信、娛樂公司等內需類股。香港則佈局原物料、消費及科技股。印度則佈局消費、金融及醫藥類股。