元大雙盈基金績效檢討與未來展望
【市場回顧】
6月份台股加權指數跌幅6.65%,月線連三紅後首次收黑,今年以來累計漲幅40.1%,6月指數表現為亞洲主要國家最差,落後亞洲股市,同期恆生上漲1.14%,上證指數上漲6.51%,日本上漲2.23%,韓國下跌0.42%,亦較美國股市如道瓊6月下跌0.63%,NASDAQ上漲3.42%表現為差。成交量2.89兆,較上月下滑17.4%,價跌量縮。6月加權指數經歷大漲3000點、電子股對3Q展望趨向保守、MOU進度較預期為慢以及籌碼趨於凌亂之下開始回檔,主要類股電子類股月跌幅6.8%,金融類股跌幅8.3%,表現較抗跌為原物料及中概類股,紡織漲幅0.19%,百貨跌幅0.45%,鋼鐵跌幅2.6X,橡膠跌幅4.2%。 【市場展望】 台股加權指數自2008/11月觸底反彈,在遺贈稅調降熱錢回流,第三次江陳會營造兩岸和平氣氛,外資對新興市場持股比重偏低具回補壓力等利多挹注下效應下,台股由低點反彈接近8成,惟短線漲幅過大,加以基本面無法跟進,指數亦如預期回測十年線以下,惟美國ISM製造業指數持續回升,大陸PMI指數持續上揚且連四個月達到50以上,代表景氣持續復甦擴張,長期景氣觸底確定,台股具有兩岸和平題材,在預期兩岸交流將日趨繁頻下,將可坐擁其他國家無法比擬優勢,長線仍樂觀看待。 以類股來看,電子業在補庫存效應告一段落後,加上WIN 7推出造成消費者觀望心態、智慧型手機競爭日趨激烈等因素,下游電子短期缺乏動能,成長動能仍以上游產能受限電子為佳。原物料及中概類股在中國基礎建設持續佈建以及經濟持續成長下,配合下半年旺季到來,需求仍會逐步加溫,至於兩岸和平議題為長線利多,回檔後仍可正面看待。 【投資策略】 元大雙盈7月份操作策略將偏多操作中概股及兩岸合作進度最快的金融股,逢低佈局電子上游權值股,以期最佳報酬。