富鼎台灣優勢基金3月操作策略與4月展望

美國3月份ISM製造業指數由2月份61.4下滑至61.2。五大組成分子中，新訂單及存貨指數雙雙下滑至63.3及47.4，新訂單指數驟降，顯示廠商心態轉趨觀望，目前處於等待終端需求狀況，才能決定後續新接訂單；至於生產指數則由66.3 進一步攀升至69.0，受惠前期廠商訂單需求增加帶動產能利用率回升所致。價格指數由82攀升至85，連續4個月走揚，中期美國通膨壓力升溫。展望後市，3月份新訂單指數下滑，透露廠商心態轉趨觀望，預期2Q製造業指數將較1Q回落。

台灣電子產業方面，由於日本重災區為電子上游零組件之主要生產基地，對半導體、手機、PC等產業短期供貨造成影響，股價在近期面臨明顯修正，不過，近期已陸續傳出日本廠房復工消息，其中影響最大半導體以及手機產業，2Q展望雖可能因此下修，但下修幅度預期將低於市場預期，在股價已明顯修正下，後續可留意投資價值浮現，目前電子持股約45~50%左右，4月份將擇優佈局價值低估個股如封測、觸控面板等族群，預計持股將微幅提高至50~55%。

傳產部份，日本地震受惠股為塑化、鋼鐵等，近期油價持續維持在100美元以上，石化下游廠已面臨成本上揚轉嫁不易問題，後續若日本石化廠相繼復工，受益族群短期可能因此出現漲多回檔賣壓，傳產部份將平均佈局，佈局族群以水泥、食品、塑化以及化工為主，持股維持35~40%。

截至3月底為止，本基金持股比例為87.32%，與2月份87.88%差異不大。泛電子族群比重提高至45~50%左右，持股族群以網路通訊、光學以及電子零組件等族群為主；在傳產部份，比重明顯提高至40~45%左右，佈局族群以水泥、塑化、橡膠、食品以及化工為主。