安定基金9月回顧與未來展望
2003/10/20 上午 08:58:00 作者：董士興
由於經濟數據未有亮麗表現，九月份國際股市紛紛出現漲多拉回走勢，加上G7 會議後亞洲貨幣持續升值，市場擔心匯兌風險及影響台股出口表現下，台股亦呈現漲多拉回格局，惟資產、營建、金融等未受台幣升值影響，加上股價尚處於低基期水準，似已漸吸引市場資金，可望成為下月主流族群。累計集中市場指數單月下跌39.42 點跌幅0.7%，指數為5611.41 點。另類股方面，營建上漲3.02%、金融上漲2.18%表現最佳；電子下跌1.16%、塑膠下跌0.91%略遜於大盤，其他如鋼鐵-5.49%、水泥-4.42%、汽車-4.03%、電器電纜-3.03%、水泥-4.42%、紡織-4.66%，表現最差。
績效檢討 九月份本基金淨值下跌0.54%，於12 檔價值型股票平衡式基金中排名第8 名。 未來操作策略 本基金九月份持股多維持於30-35%左右，就安定基金而言屬中高持股水準，十月持股水準將向下調整。類股方面，電子及傳產股比重配置相當，擇股上以高獲利的權值股或高成長個股為優先考量，另為符合基金穩健特性，投資策略方面，將堅守由下而上慎選個股的方式，且以股東權益報酬率(ROE)>=8%及低股價波動率(β<=1))為選股原則，並輔以多種類、中性偏低持股以分散投資風險，整體投資組合以平衡風險並追求利潤為主要考量。本基金其餘的資金以投資固定收益之債券為主，旨在追求穩定收益及安定性。