電通網基金9月回顧與未來展望
2003/10/24 上午 09:56:00 作者：楊雅惠
一、9月份績效檢討
電通網基金9月底淨值為5.65，漲幅為0.71%，同期間加權指數跌幅為0.7%，表現優於大盤，績效月排名為第26名，較8月為佳，主要因為8月份電子權值股盤跌，小型電子股及傳產中的金融、營建表現相對較佳，電通網基金主要佈局在手機零組件、TFT零組件、網通等中小型電子股，傳產中佈局金融、營建，在高科技基金中排名25，維持。 二、10份展望與佈局 美股：多空分歧： 上週股市利空頻傳, 受G7談話影響, 美元兌日圓大貶, 市場擔心資金外流, 而OPEC意外減產, Eastman Kodak大幅調降今年股利, 電信服務大廠Verizon調降今年營收預估值, 加上耐久財訂單與消費者信心皆不如預期, 三大指數皆大幅回檔, Nasdaq創下今年4月以來最大單週跌幅。 8月耐久財訂單意外下滑0.9%, 遠低於預期的0.6%; 不過房屋市場依然表現亮麗, 8月新屋銷售上揚3.4%, 成屋再售上揚5.5%, 兩者總體銷售量創下歷史新高; Q2 GDP由3.1%上修至3.3%, 為2002年Q3以來高點; 9月密西根大學消費者信心指數由上月的88.2下滑至87.7, 連續兩個月下滑; 不過9/29日公布的個人支出成長0.8％，高於預期，Wal-Mart公布開店一年的銷售金額高於預期，消費面問題不大。 台股：成交量不足，台股陷入量縮整理，電子股面臨漲多回檔的壓力，季報匯損因素干擾，短期難以帶動大盤上漲，傳產類股有機會墊檔演出，尤其以原物料、內需、金融類股為主，指數空間5500-5800點峽幅震盪。 未來操作策略：持股維持85-90%，電子股轉到跌深、落後補漲、低P/E個股為主，傳產持股集中金融、營建，伺機加碼塑膠股。 減損報告:無