高科技基金9月回顧與未來展望
2002/10/21 上午 09:31:00 作者：廖國峰
高科技基金9月底淨值為19.8，漲幅為-6.43%，同期間加權指數漲跌為-12.03%，表現較大盤佳，績效月排名為第21名，較8月為差，主要因為9月份月初部份電子持續走強，高科技基金大部份高持股電子股，因此表現優於大盤。
展望10月份，上旬之前美股仍需面臨利空考驗：總體數據顯示，美國經濟數據透露出二次衰退疑慮，美西罷工封港事件將衝擊第四季的消費活動，及企業獲利預警不斷，這些變數將測試美股的底部。預計需至十月中旬之後，利空消息面才得到歇緩。 國內環境方面，電子業景氣，返校需求所帶來的旺季的預期落空，第三季的表現平平。第四季有稍為回溫，部份次產業業績比預期來得佳。在基本支撐下，指數繼續大幅下滑的機率不高。 從歷史經驗，第四季指數上漲的機率遠高於第三、第二季。加上目前指數又是處在相對低檔區， 跌勢已延續二季以上，跌幅已深，隨時有反彈的可能。因此心態不宜過度偏空。 未來操作仍以電子股為重心，但由於考量中概股仍會是市場的焦點，將配備5-10%左右的中概傳統產業股。整體比重以80%作為中心來保留彈性，未來則依大環境變化來做適度增減。