統一大龍騰中國基金五月份操作策略及展望
2019/6/28 下午 02:07:00 作者:陳朝政
受到中美貿易戰升溫影響,滬深兩市連續第二個月收黑,市場成交量持續委縮。中國官方5月製造業數據跌破50進入萎縮,且生產和新訂單指數皆明顯下滑,5月北向資金創下單月淨流出最高紀錄,反映市場擔憂情緒上升。
中國商務部5月31日對美方反擊,表示將設立「不可靠實體清單」制度,對付實施禁售令的外國企業。6月2日,中國國務院公布貿易戰白皮書,表示已做好全面開打準備。另外,隨著川普關稅槍口瞄準墨西哥,全球避險情緒升溫,除非川普出現轉變,目前對於6月底的川習會面,市場持較中性看法。
由於中國基本面仍不穩,加上外部壓力,預期中國政府未來在刺激政策上必定會加大力度,以協助企業度過困境,並強化內需市場。中國財政部在5月底發布新政策,可望大幅降低保險企業的稅收成本,並緩解現金流壓力。展望6月,市場將持續受流動性以及投資者風險偏好擾動,政策托底預料將支撐大盤,下行空間應有限,關注半年線及年線支撐。
主要持股相關產業檢討
投資題材上,看好MSCI成份股;聚焦基本金屬、食品、家電、基建原料等大型藍籌股;同時配置行業成長趨勢向上及新技術相關領域。另看好具股利保護和消費升級利基的大金融與大消費板塊。