未來資產亞洲新富基金八月份經理人評論
中國8月份製造業採購經理人指數PMI創9個月新低，降至50以下、日本零售銷售、日韓工業生產數據不佳以及日本政府十個月來首度調降經濟評估，市場對於全球經濟趨緩的擔憂加劇；另一方面，由於歐美央行領袖持續表達將盡一切可能挽救經濟危機，也讓投資人持續對寬鬆政策的樂觀期待。多空訊息激盪下，全球股市上月表現漲跌互見。中國、香港市場方面，香港7月份的零售總銷貨值年增率3.8%，較6月份的11%年增率大幅放緩，創34個月新低，主因訪港旅客增長放緩，加上香港本地消費隨外圍經濟轉差變得較為審慎，不過隨著4Q進入傳統旺季，加上可望受惠於深圳「一簽多行」的政策，預期香港消費狀況應可逐漸好轉。上証指數續創2009年來的新低，技術線型上見到2000的短期底部，香港恆生指數也順勢下跌，在9月中FED會議前市場對QE3不確定性仍高，若無進一步利多，則將維持整理，待更多救市措施推動指數緩步區間墊高。
韓國方面，三星與蘋果專利權訴訟落敗，股價重挫領跌大盤。由於10億美元的罰款傷不了三星，且熱銷產品不在禁售範圍，若未來三星與蘋果互相授權專利，其他小廠才是真正的輸家。市場修正後若美國經濟數據不錯，三星有機會反彈帶動韓股回穩。 馬來西亞方面，短期間國際雜音增加，將凸顯馬股防禦特色，另外，市場目前預期國會大選可能延至明年，馬股短期可望有較不錯的表現。泰國方面，受全球景氣放緩影響，政府將今年出口成長預期由先前預估之15%下修至9%，而7月製造業產出年比衰退幅度甚於預期，亦顯示外需疲弱已抑制國內製造業產出。由近期經濟數據表現推估，後續泰國GDP成長下修可能性升高，SET指數存在上檔壓力。 印尼方面，上週標售6兆印尼盾長短天期公債，標售結果不盡理想，使得印尼盾貶至9582印尼盾/美元，疲弱的幣值、央行偏緊的利率政策，恐拖累近期印尼股市表現。印度方面，8月份SENSEX指數月線小漲1.12%，充沛的外資資金動能是推升指數走高的主因；然近期印度的政治僵局有越演越烈的趨勢，該國調查局指出政府當局因不當處置煤礦開採權，使國家財庫蒙受約330億美元的損失，反對黨以此為由持續癱瘓議事，要求現任總理辛格下台，若此一政治紛擾短期內未見改善，恐將對外資持股意願造成負面衝擊。