安定基金6月回顧與未來展望
2003/7/16 上午 10:42:00 作者：董士興
國際股市盤堅、低利率衍生的資金行情持續發酵，以及對下半年景氣復甦等因素推動下，台股六月份行情延續五月下旬以來漲升格局，雖下旬時，因逼近今年新高而出現高檔震盪走勢，但整體而言，表現仍屬強勁。累計加權指數單月即上漲316點或6.94%至4872點(OTC指數上漲11.5點或13.08%)，指數高點逼近今年最高5141點水準。就類股比較上，電子指數漲幅8.83%，表現較大盤佳，亦是市場主流，傳產股則以鋼鐵20.3%表現最佳，但格局仍以跌深落後反彈為主、營建13.49%、紡織6.01%、塑膠4.63%、金融4.6%表現相對較佳，航運2.75%、汽車2.37%則相對落後。
績效檢討 本基金六月份的持股比重多數維持在35%至40%，就基金而言略顯偏高，不過，至月底已因應台股情勢而減至三成左右。本基金單月份淨值上漲3.63%，漲幅較11檔債券股票平衡基金之平均報酬3.34%佳，六月份績效排名為第四名，表現穩健。 未來操作策略 未來操作策略方面，將嗣機調整個股，並以穩健操作為前提，精挑個股且積極控制下檔風險。投資策略方面，堅守由下而上慎選個股的方式，且以股東權益報酬率(ROE)≧8%及低股價波動率(β≦1)為選股原則，並輔以多種類、中性偏低持股以分散投資風險，整體投資組合以平衡風險並追求利潤為主要考量。本基金其餘的資金以投資固定收益之債券為主，旨在追求穩定收益及安定性。