群益印巴雙星基金十二月份經理人評論
2014/1/27 下午 06:43:00 作者：葉書弘
市場回顧與展望：
以基本面來看，美國12 月ISM 製造業指數雖從前月的57.3%微降至57%，不過仍優於市場預期的55.1%，美國經濟復甦態勢不變，QE 確定開始縮減購債規模也視同利空出盡，對於金融市場後市有利。12 月份印巴股市表現大不同，印度Sensex 指數上漲1.82%，巴西Bovespa 指數則是下跌1.86%，此外印巴匯率表現也是兩樣情，加上12 月份印度盧比走升，而巴西里耳則仍然趨貶，因此換算為新台幣計價，擴大了印度及巴西股市的漲跌幅來到3.39%及-2.07%，巴西里耳相對較為弱勢。
投資策略：
巴西方面，通膨雖未進一步惡化，但通膨惡化的可能風險仍舊存在，因此未來仍有降息可能，教育及網路產業可擇優佈局。印度部分，在新任央行行長上任後，隨即宣布提供銀行外幣存款可以優惠利率承作貨幣交換的新政，匯率貶勢已見趨緩，國際競爭品牌仍具有優勢，像是印度的生技醫藥產業跟隨著全球產業趨勢而起，學名藥市場的市占率也日漸擴大，看好族群為生醫、汽車及科技服務。