建弘旗艦基金2月份經理人評論
2009/3/27 上午 10:07:00 作者：陳國清
旗艦基金2月底基金淨值為7.53元，單月上漲8.5%，漲幅大於Benchmark的5.03%，在同類型基金當中月績效排名第一；2月份全球股市因財報及經濟數據不佳使得全球股市回檔修正，但台股及港股表現超強勢，各上漲7.28%及5.38%，南韓股市亦表現強勢，惟在扣除匯率貶值之後則下跌8.78%。
由於2月份歐美許多重量級企業，公佈未來展望不佳的預期及經濟數據，使得歐美股市跌破去年11月底低點，近期美國道瓊更跌破7,000點關卡，因而影響到全球股市；但台股則在中國家電下鄉的利多刺激，於電子股的帶動之下表現強勢；不過在經濟面不佳下，短期間大盤仍處於區間盤整，惟近期需留意中國股市開始回檔修正，加上歐美經濟疲弱使得未來消費需求不佳，台股需提防漲多回檔的可能，因此3月份旗艦基金將逢高降低持股，及換股到低股價淨值比及低波動性的防禦性股票，實施期貨避險，以降低風險及獲取較佳的績效。 台灣方面，受惠中國及台灣各推出重大的刺激經濟方案，對建設產業有利，近期中國推行家電下鄉政策，對相關電器及電子產品短線有利，對台灣電子股有短多題材，電子股表現最佳成為目前持股主要內容。 香港方面，受惠於中國推出4兆人民幣來刺激經濟，使得中國基礎建設及內需概念產業有利，目前中國概念股以H股為主要投資標的，因此目前旗艦基金持股方向，以H股及香港掛牌的台資建設股為主，另外也持有在香港掛牌的台灣電子股。 南韓方面，近期表現則以外銷電子股、造船、汽車及風力發電較強，然因南韓股市因國家債信風險較高，因此待南韓股市拉回時，將小量增加南韓持股及調整換股，未來持股仍將介於6%~7%。