群益東方盛世基金二月份經理人評論

2月份全球股市資金出現往亞洲轉移之跡象，歐美股市多呈現震盪整理，而亞洲股市則多數市場呈現顯著上漲，其中東協地區表現最為強勢，印尼、菲律賓漲幅接近8%，泰國亦有4.6%之漲幅，其次為成熟市場如澳洲及日本等。展望後市，美國經濟回溫趨勢較為明確，各項數據持續好轉，而歐洲地區雖有若干政治問題紛擾，然影響層面僅止於個別國家，目前較需注意兩會後中國政策方向。去年下半年至今年以來，中國經濟數據並未有顯著改善跡象，PMI數據始終僅維持略高於50，工業生產，投資、零售銷售等數字亦無任何驚喜。目前中國兩會相關之政府發言多偏向以穩定為基調，甚至貨幣政策將從“中性寬鬆”轉為“中性”，故今年應無以刺激經濟為主之政策，重心仍在調整結構。整體而言，在歷經一波漲幅後，全球經濟體多數利多大多以逐步反應，後續之動能否延續中國將扮演重要角色，在中國狀況未能明朗之前，預期目前市場將以盤整為主，而基本面最為健康之東協及受惠新內閣政策之日本市場研判將持續為資金偏好之地區。

投資策略：

後續將維持93%之持股比重，週轉率將隨類股輪動而略為提升，加碼日本消費、電子、證券，澳洲地產、原物料、生醫，中國醫藥、銀行，東協金融、消費等產業。