第一金店頭市場基金十一月份經理人評論

11月台股下跌2.44%，因川普關稅疑慮，以及日圓大幅升值，造成外資套利賣壓。展望本月，焦點將圍繞於貨幣政策、川普政策及AI應用。首先，日本央行鬆口，已接近加息時間，日圓走勢強勁，市場開始回補日圓，造成股市震盪，但美國12月仍有機會降息，資金仍處寬鬆環境。其次，川普新內閣已成形，關稅將成為談判的重要工具之一，未來關稅政策及中美關係仍存在高度不確定性。最後，輝達GB200將開始出貨，但新產品仍有部分硬體瑕疵，加上AI尚未推出其他令人耳目一新的應用，對AI的投資力道及憧憬恐放緩，亦影響相關供應鏈出貨，市場開始產生雜音。綜上所述，全球政經情勢並不明朗，加上新政策效果未定，投資人觀望氣氛濃厚。預期指數將呈區間整理。經理人將積極調整投資組合，基金佈局著重政策受惠股及高股息股，為投資人爭取較佳之績效。