柏瑞巨人基金九月經理人評論

目前市場仍處於低利率的環境，因此資金充沛，尤其美國聯準會決議在2013年中之前，聯邦利率會維持趨近於零的水準，而且近期原物料價格及油價下跌，有助於新興市場降低通貨膨脹，預計物價將穩步回落，預期中國屆時將會稍微放寬總體調控政策，如此市場將可注入活水。

九月份本基金配置略增電子類股比重，減持金融類及傳產股。主要是我們認為市場在歐洲銀行資本重整後，短期歐債問題獲得解決，預期市場將會反彈，因此基金操作上增加持股水位。

展望未來，智慧型手機及平板電腦，將是未來需求仍有高成長的資訊產品，在使用量增加下也帶動大量雲端運算的需求，觸控面板、手機鏡頭、機殼、相關零組件產業及連網裝置等等一整串產業鏈，將是未來台灣電子產業的成長主軸。歐洲主權債危機的不確定性將會使投資人更加謹慎，因此高殖利率的類股會是投資組合中重要的一部份。我們預期在市場恐慌性賣壓告一段落，尤其是歐洲銀行業的資本重整後，短期歐債危機解除，資產組合中一部份的資金仍會回到股市，尤其是亞洲。