第一金中概平衡基金9月份經理人評論
2009/10/14 上午 09:34:00 作者：張正中
中概平衡基金9月底持股比重為57.3%，其中電子類股佔48.5%、金融股3.57%、傳產類股5.23%。9月份持股比例比8月份增加3.9%，在類股配置方面加碼電子與金融，減碼傳產股，9月份指數上漲10.01%，中概平衡基金則上漲5.61%。
9月份美國公佈的經濟數據多優於預期，加上FOMC會議決定維持基準利率在0-0.25%之間不變，顯示美國第四季仍將維持寬鬆量化的貨幣政策不變，有助於市場信心穩定，近期公佈的中國、日本、歐美等地區PMI紛紛回到50以上持續走高可知，全球經濟復甦跡象愈來愈明顯；台股今年漲幅達63%，第三季漲幅也高達10%，累積漲幅已大加上指數逼近前波高點，預估短期震盪幅度將加速，但由於外資持續加碼台股方向不變，新台幣仍呈升值趨勢，資金動能仍然強勁，資金行情持續發酵，預估指數仍有向上空間。 10月觀察重點在上半月的營收公佈與下半月的財報公佈，財報表現佳的個股預估仍可有強勢表現，電子族群差異化將變大，金融股受惠MOU即將簽定下可望成為大盤向上的主力，外資著墨較多金融股可留意，傳產股可觀察中國10/1零售銷售狀況，在銷售數據不錯的假設下中概股與通路股10月份應有接棒機會，整體來說Q3財報數據主導一切，惟外銷概念股應該注意新台幣升值可能造成的匯損損失。 資金配置方面：10月份加碼金融與傳產股，調節電子股，由於電子股短期漲幅已大，投資方向放在即將公佈的財報數字，投資標的以財報數字佳且Q4營收動能持續強勁的個股為主，傳產可注意新台幣升值相關資產概念題材個股與中概股，金融股則佈局在大陸佈局較深，兩岸開放下受惠程度較大個股，持股比例維持在50-60%。