第一金亞洲科技基金九月份經理人評論

全球股市9月在美國聯準會推出第三波量化寬鬆的利多刺激下，股市出現上漲；但亞洲股市則因中國A股持續破底的影響，表現相對弱勢。以國家來看，日本電子指數下跌1.7%，台灣電子指數上漲4.2%，南韓電子指數上漲7.6%。類股方面以電腦及周邊、電子儀器及設備、軟體及服務較為弱勢；網路、通訊設備、半導體等類股較為強勢。

主要指標國家的工業生產方面：日本則從前月的-0.8%, 下滑到-4.3%；台灣從前月的-0.1%，上揚到+1.9%；南韓的工業生產年增率，從前月的 +0.2%，上揚到+0.3%。出口方面：日本則從-8.1%，上揚到-5.8%，台灣從-11.6%，上揚到-4.2%，南韓的出口年增率從前月的-6.2%，上揚到-1.8%。整體來看，景氣仍在走緩之中，但有逐漸止穩跡象。

展望未來，美國聯準會已正式實施QE3，主要目的在拉抬房市，增加就業，以確保經濟的自發性復甦動能。中國在出口及製造業疲弱的情況下，貨幣政策仍將偏向寬鬆，以維持經濟的穩定成長。

美國FED宣佈實施QE3，為中長期利多，但短線有利多出盡的修正壓力；等待修正結束，將持股提高到90%附近。類股配置則加碼受惠新產品應用(平板電腦、Ultrabook、低價智慧型手機)相關零組件，及受惠通膨效應的個股。