富邦台灣心基金一月份經理人評論
2012/2/14 下午 03:09:00 作者:林秋宗
一直以來擔心的歐債,在歐盟持續的協調以及主要風險國殖利率下滑,使得違約的疑慮逐漸降低,而美國與中國所公佈的經濟數據也逐漸脫離衰退的陰影,這使得今年經濟成長率逐季上揚的機會頗高。歐美股市在1月效應帶動下出現上揚,台股也在政治變數釐清出現資金回流的現象,加上台灣景氣將在第1-2季之間落底,因台股具有同步或領先經濟成長率1季的特性,預期第1季將有利於台股上攻。
操作策略方面,拉高總持股比重,並將資產配置移往基期較低的類股與個股是較為適當的策略,預期第1季持股將維持85%以上,將比去年第4季明顯拉高持股,而資產配置上,預期將Overweight具有補庫存效應的高科技類股,以及受惠於兩岸景氣回溫的傳產類股,至於金融類股,由於低利環境持續,且歐債與面板聯貸後續問題的變數,暫時underweight這個族群,但是若有重挫,將回補持股。