新光全球冠軍組合基金十月回顧與十一月展望

巿場分析

【回顧】

全球金融市場在經歷8、9月的連續大幅度下跌之後，10月份在歐債紓困方案逐漸取得進展，以及經濟數據表現並未如市場原先想的那麼悲觀，風險性資產出現大幅度反彈。10月11日開始的美國第三季企業財報公布密集期，截至10月底，S&P500已公布財報的企業當中，約有71%財報表現優於預期。10月27日歐盟對於希臘債務達成初步的解決方案，全球股市再度以大漲作收。

【展望】

由於對希臘的紓困尚未有完整方案出爐，希臘債務減記50%在施行上亦需要相當時間才能獲得債權人的同意，因此歐債危機的不確定性仍未解除，金融市場將持續動盪。股市自10月份大幅上揚後，11月將於呈現區間盤整，延續10月份強勢上漲的機會不大，加上投資者信心仍偏弱，對11月的市場看法仍保持審慎。

基金投資策略

【回顧】

由於9月份原物料大跌對基金淨值造成損傷，今後我們對於基金的風險以及波動度的控管將更為審慎。配合10月份的市場以及後勢的看法，我們對基金投組進行了部分調整，降低部分與景氣關連度高的原物料比重。

【展望】

由於歐債問題尚未獲得全面性的解決方案，在市場信心不足與波動程度維持於高檔的情況下，對市場看法中性，基金佈局亦將較為中立。