科技基金6月投資回顧與報導

台股五月份因美國科技股強勢反彈，FED公佈FOMC會議紀錄顯示經濟成長與通膨的風險皆在可控制範圍內，加上國際油價大幅下滑等利多因素影響，指數由5818上漲至6011點，指數共上漲193點，月線收小紅。就長期投資角度來看，景氣谷底出現在上半年機率很高，電子產業逐漸打底且展開回升，此時正是逢低佈局下一波景氣回升的良機。

展望六月份，雖是所謂的傳統電子淡季，過去有五窮六絕的說法，但隨著連戰訪問大陸圓滿落幕，帶有扁政府傳話意味的「宋胡會」又將展開，兩岸間因制定「反分裂國家法」而陷入的低潮的氣氛可望改善，台股因政治因素長期被低估，股價有機會在2005年出現回升。再加上五月份MSCI調整權重、英國富時指數公司(FTSE)可能有機會在九月份將台灣列入已開發市場的長線利多，國際資金將源源不斷湧入台灣。因此擇優布局的時機逐漸成熟。

電子類股本益比低、股價淨值比低、股東權益報酬率高且股價從2000年科技泡沫以後表現相對落後，第一季面板、晶圓雙雄、DRAM等大型權值股率先回檔整理後，電子股成交值目前佔台股總成交值比重達70%-80%以上，明顯處於主流地位。預期六月份指數仍將由電子股擔綱上漲，電子族群如次產業中的IC設計、晶圓代工、LCD等族群，可望有優於大盤表現。