菁華基金4月回顧與未來展望
2002/5/16 下午 02:38:00 作者：陳翠芝
菁華基金4月底淨值為17.71，跌幅為-4.94%，同期間加權指數漲跌為-1.65%，表現較大盤差，績效月排名為第122名，較3月為佳，主要4月份以傳統產業股與金融股表現亮眼，菁華基金大部份高持股電子股，因此表現遜於大盤。
展望5月份，美國超級財報週已近尾聲。由於美國景氣已脫離去年911事件以來的谷底，研判指數要回測去年低點的機率不高。所以未來美股可望走區間整理格局，那斯達克指數、半導體指數有機會在1700與500點附近打底。 國內雖然五月份仍處傳統電子五窮六絕的淡季，但是電子股股價從年初以來向下修正一季以上的時間，整體電子股的本益比已經大幅修正，所以即使五月營收電子很難有亮麗表現，但也不致於繼續重挫。而缺水問題，進入五月梅雨季之後，可望獲得舒緩。 因為傳統產業年初至今漲幅已大，相對電子股修正已久，菁華基金未來仍以高成長電子股為主要投資標的。目前菁華基金佈局以Q1盈餘亮麗，Q2的營收具成長動力，股價已經修正之產業為主，這包括TFT、光電，通訊產業績優個股為主，持股比重以80%作為中心來保留彈性，未來則依大環境變化來做適度增減。