宏利宏利基金8月投資策略

全球經濟已經走出谷底，美國2Q 衰退幅度由1Q 的-6.4%大幅縮減為-1.0%，遠優於預期，接著歐日也傳出佳音。德法兩大經濟體2Q GDP 意外翻正，帶領歐元區2Q GDP衰退幅度由前季的-2.5%大幅縮小為-0.1%；日本的成績更好，由-11.7%轉為3.7%的正成長，新興亞洲也不遑多讓，各國出口狀況逐漸改善的情況下，景氣自2Q 觸底反彈的態勢極為明確。南韓2Q 季成長年率達10%，印度14%，中國躍增15%，新加坡與台灣更暴衝21%，展現超強的復甦力道。顯見經濟都已出現景氣大幅好轉的跡象製造業指數緩步上揚，加上低利率使股市資金充沛，有利股市持續走揚。

9月台股雖然有風災、N1HI、內閣改組的利空因素影響，但我們對全球經濟景氣好轉，、企業獲利優於預期，2010年企業獲利將提昇下，持續看好台股指數有機會震盪走揚。投資策略，我們將加重094Q及10年展望佳的產業，如NB、LED、DRAM及觸控面板產業。最近資產股回檔，使資產股投資價值浮現，消費類股受惠台灣和中國內需市場需求將增加持股比重。近期鋼鐵類股轉為保守，主要受中國宏觀調控漲價不易。金融股投資價值浮現將增加持股，但風險在MOU的簽訂時程。