群益長安基金十一月份經理人評論

市場回顧與展望：
台灣10月PMI採購經理人指數為57.7，續處景氣擴張的臨界值50之上，出口總值年成長則下滑至3%，主因是去年同期基期偏高所致；至於核心CPI年成長率回溫至1.1%，失業率則維持在3.8%不變。另外，10月景氣對策信號雖減少至23分，但仍維持在象徵景氣復甦的綠燈，整體來看，台灣景氣仍呈現穩定復甦的態勢。惟值得留意的是，目前市值/GDP攀升至1.87，已處在相對高檔的水位，未來將持續觀察。

投資策略：
iPhone10相關供應鏈遞延利空已過，且需求可望延續至2018年第一季，另3DSensing相關個股反應2018年產值成長空間達倍數，故近期股價強勢，雖下半年原料漲價仍為趨勢，然股價位置已偏高，部分汰弱剃除供需略具隱憂個股；車用電子、雲端網通為長期趨勢，然因評價較高故逢低加碼相關供應鏈；另各大品牌陸續推出智慧音響、智慧家電等產品，故逢低加碼AI相關供應鏈。