保誠電通網基金3月份操作報告
2010/4/21 下午 02:33:00 作者：楊國經
市場回顧
3月受惠於ECFA協商時間逼近，激起中概股強勢上漲，太陽能股因台灣再生能源獎勵草案出爐與中國太陽能補助方岸將定案亦出現大漲，ipad即在4/3日上市也帶動相關個股的漲勢。電子缺工問題解決整體帶動指數月線上漲6.5%收7920點。 影響績效主要因素 3月受惠於高持股比率以及所選的中小型股(NB零組件、Dram、銅箔基板、被動元件)表現較佳，基金漲幅10.51%優於電子指數7.4%，因此單月排名前1/2。 未來展望 營收面來看:Q1電子股營收雖受缺工影響出貨，但是普遍不算太差QoQ有些持平的很多。3月起缺工的現象陸續解決，因此Q2的營收在供給面雜音降低，目前要看舖貨的市場狀況。籌碼面上來看:外資空單不高甚至有些做多但是國安基金賣股有疑慮因此短線較為震盪、然電子Q1-Q2基本面仍佳，因此盤面業績股紛紛上漲，只要不要出現2000億以上爆量研判震盪後走高的機會較大，應該會有機會挑戰8400以上。 基本面較佳的產業:主被動元件有缺貨狀況，Dram漲價，手機Q2好轉，NB/ipad/iphone新機種開始拉貨。目前Overweight以軟板、CCL以及上述Q1-Q2淡季不淡為核心持股，underweight的為IC製造、網通。由於盤勢走穩，權值股紛紛表態，而補漲的中小型股仍有機會。近期將調節漲多的電子股轉到補漲機會較大的股票。目前看好盤勢，維持持股96%，(股票93%+ 電子期多單3%)。