第一金全球大趨勢基金八月份經理人評論
2012/9/18 下午 12:42:00 作者：楊長富
全球大趨勢基金8月底的淨值為13.56元，較前月上漲1.12%，同期間指標MSCI世界指數新台幣計價上漲2.14% (原幣別計價上漲2.29%)。基金表現不如指標的主要原因在於：Underweight的金融類股和能源類股，表現較強所致。
8月份歐洲市場走勢因受到法國和德國承諾將為歐元區提供支持援助後，走勢相對強勁。以區域別來看，美國道瓊工業指數單月上漲0.63%、道瓊歐洲指數上漲1.86%、MSCI新興市場指數則是下跌0.54%。
總體經濟方面，美國8份ISM製造業指數創下三年多以來的新低，由前月的49.8下降至49.6，表示景氣持續轉弱；歐元區8月份採購經理人指數雖由前月的44.0上升至45.1，但顯示整體製造業活動依舊萎縮且尚未脫離衰退；中國8月份製造業採購經理人指數，由前月的50.1降至49.2，反映中國經濟成長持續趨緩。整體來看，美國、中國及歐元區景氣有陷入衰退之跡象。
商品市場方面，因受到聯準會(FED)有意採取更多的刺激措施來提振美國經濟的影響下，西德州原油期貨價格上漲9.55% ，而金價則上漲4.64%；農產品市場方面，因受到美國中西部旱災不如預期嚴重以及投資者逢高獲利了結的影響下，三大農產品呈現漲跌互見的走勢。
本基金月底持有股票89.8%。美國經濟復甦力道強度不足， QE3實施的機率高；歐債事件的影響力逐漸減弱，焦點回歸企業獲利；中國持續寬鬆貨幣的態度明確。因此持股將維持在85~90%附近。資產配置方面，加碼景氣復甦狀況良好的美國市場。個股配置則汰弱留強，以技術面多頭走勢的個股為主。