國泰全球環保趨勢基金10月份經理人報告

上月MSCI全球指數上漲1.58%，而環保相關指數ET50及ECO則分別下跌2.2%及5.74%(以上均以新台幣計價)，顯示十月份環保族群修正壓力大，先前太陽能族群的反彈又遭遇壓抑，市場短線區間操作氣氛明顯上月基金主要動作為換股，減碼台灣日本法國，加碼美國香港。持股水位九月份已先行減碼，目前維持在86%左右，九月份減碼主要是著眼於大盤Beta短線過熱有回檔之虞，因此趁機先行減碼並保留換股空間，十月份則趁修正積極加碼並換股。產業則加碼新能源相關及環境保護工程類股。未來操作策略部分，長線看法仍偏多，逢低買進具長線增長潛力之個股，持股水位將逐步拉高至九成以上。展望未來，新能源仍將是最具有發展潛力的一項投資，各國政府仍以節能環保為中長線施政目標，中國政策強調要推動戰略性新興產業加快發展，培育新的經濟增長點，顯示中國政府對此區塊之重視，雖市場對未來經濟方向開始出現疑慮，尤其中國政府政策方向為關注焦點，但目前偏多政策仍未轉向，經濟數據也朝向正面發展，因此我們趁回檔持續加碼。我們目前大中華地區之環保相關類股投資比重已達五成，仍鎖定新興市場為投資主軸，增益長線增長潛力。