中小型股基金3月回顧與未來展望
一、 中小型股基金3月投資組合規劃與執行差距之檢討及原因
1.美股：近期公佈的數據中,受美伊戰事影想,多不如預期,且四月中下旬陸續公佈財報及獲利預警,美股在此整理機會較大, 較令人意外的是三月份美零售銷售成長2.1%，較二月份下降1.3%有明顯改善，四月上旬密西根消費信心指數上升至83.2，較前月所創九年來低點77.6回升。總論而言，目前美國的景氣仍處於谷底,復甦仍不明。 台股：電子產業第一季仍延續去年第4季的榮景，但股價隨著資金移轉而超跌，預期短線將有反彈，傳產股，原物料及中概股漲多拉回，由於電子股的大環境仍未好轉，傳產的漲勢亦未休止，因此研判後勢將為類股輪動的格局。在電子成交比重重回50%以前，在美股的壓制下，人氣不易回籠。資金仍將集中於傳產股。中概、鋼鐵的基本面仍強，塑化、金融則是投機資金的標的。 綜合結論，美股短期為消息面所困，台股在原物料行情、金融、中概題材帶動及電子股反彈，下檔風險有限，指數預估在4200~4800點區間整理。 中小型股基金3月下跌3.34%，表現較大盤的跌2.51%為差，在全部20名中，排名第10名，累積1-3月,排名第13名。 二、4月股市分析及投資組合規劃 總持股維持80-85%，佈局以小型電子、中概及原物料股(塑膠，鋼鐵)為主。後續觀察大盤量能及美股走勢作加減碼依據。 三、減損報告 廣隆光電1537a.減損比率:35.42% b.預計處理方式:持股續抱 c.原因:UPS的電池接單持續成長。
強茂2481a.減損比率:45.29% b.預計處理方式:減碼 c.原因:獲利持續衰退。
建碁3046a.減損比率:27.82% b.預計處理方式:持股續抱 c.原因:91年獲利成長20%，PE低於10倍。
合晶6182a.減損比率:34.73% b.預計處理方式:減碼 c.原因:獲利衰退。
崇越5434a.減損比率:26.56% b.預計處理方式:持股續抱 c.原因:P/E低於10且營收可望走高。
禾昌3046a.減損比率:22.88% b.預計處理方式:持股續抱 c.原因:91年獲利成長20%，PE低於10倍。
宏益1452a.減損比率:38.65% b.預計處理方式:逢高減碼 c.原因:加工絲利潤將無法反映上游原料漲幅。
豐興2015a.減損比率:22.92% b.預計處理方式:持股續抱 c.原因:P/E低於10且營收可望走高。
致茂2360a.減損比率:22.17% b.預計處理方式:持股續抱 c.原因:P/E低於10且營收可望走高。
憶聲3024a.減損比率:31.31% b.預計處理方式:持股續抱 c.原因:P/E低於10且營收可望走高。