富邦基金8月回顧與未來展望

大盤從四月底以來上漲，主要是SARS過後遞延的需求回升，六月中開始，全球殖利率大幅反彈，帶動另一波段上漲，電子股因自4044點漲升以來，中短期漲幅過大，累積強大獲利了結的賣壓，雖然短線震盪整理，但全球資金效應讓股市底部墊高、股價本益比提高，加上大選前政策偏多，台股中多格局不變，指數具有挑戰6400點的實力。台股由電子股帶頭陷入盤整格局，短線的震盪整理屬於正常的現象，浮額洗清後，有助於大盤上攻力道。電子股重迎旺季、PC換機需求等等題材，下半年仍將是大盤的中流砥柱。預計大盤在5200-5700區間換手完畢後，九月份仍將有機會持續上攻。中長線我們仍然持續偏多，電子股仍會是大盤主流，另一方面，金融股亦會有些許著墨，九月份選股應以具實質業績題材的個股為主，選擇半年報獲利進度超前，明年展望佳的個股，作為下一波段的佈局重心。由於中長期基本面漸趨樂觀，股市短期的波動，都是加碼良機。