富鼎半導體科技基金11月操作策略與12月展望

基金操作策略

•持股比例為61.28%，相較10月底71.14%低。

•資產配置方面，泛電子族群比重降低至40%，持股族群以IC設計、手機、電信等電子族群；在傳產部份，比重提升至20~25%左右，佈局族群食品、百貨、橡膠及生技為主。

展望未來

•台灣主計處公佈3Q GDP YoY衰退1.02%，4Q預計衰退幅度會更大，整體持股預計維持在50~70%低持股，其中傳產佔2~3成，電子佔30~40%。

•中國宣布四兆人民幣建設方案，受惠族群包含水泥、鋼鐵、食品等中概族群；再者，台灣預計8000億元建設方案及明年農曆年前發放消費券以刺激消費，食品、水泥等內需，中概及內需族群短期預計將成為主流，該族群比重將提高至20~30%。

•電子產業4Q確定旺季不旺，半導體龍頭-台積電、日月光等相繼下修第四季財測，透明度最高NB也進入向下趨勢階段，目前電子產業除遊戲產業仍處旺季外，其餘產業基本面狀況預計將持續惡化，不過，短期股價都已明顯修正基本面的利空因素，未來一季電子將有機會出現反彈，其中面板、零組件及IC設計皆有機會反彈，電子持股預計維持在30~40%。