群益創新科技基金五月份經理人評論

市場回顧與展望：
美國總體經濟4月零售銷售增率為4.5%，4月ISM製造業指數為54.8，雖自高檔滑落，然已連續8個月超過50以上，顯示整體需求穩健；4月消費者物價指數年增率2.2%，已升破聯準會目標2%區間，將持續對市場增加緊縮貨幣政策壓力，4月失業率下滑至4.4%，仍處聯準會5%穩定就業水準以下，顯示美國就業市場仍然穩定；台灣4月景氣對策信號已由綠燈轉為黃藍燈，顯示總體景氣已處高檔，5月PMI製造業採購經理人指數達58.7，已連續數月擴張，顯示需求持續回升，4月消費者物價指數年增率0.1%顯示央行降息機率較低，失業率維持3.7%低檔。台股5月中財報公告後部分受匯兌影響個股股價略有反彈，然目前台幣升值趨勢持續故獲利持續修正，另國際指標科技股如Apple、Tesla、Nvidia、Amazon股價持續創新高顯示市場仍聚焦新科技和新應用，因屬電子股傳統淡季，第二季台灣科技股營運動能較為平淡，展望下半年，iPhone將推出10年旗艦機種帶動相關規格提升和前期備貨需求，另TeslaModel3、AmazonEcho等新產品問世亦使相關供應鏈受惠，整體評價仍有提升空間，加權指數已創歷史新高，觀察外資現貨略有調節，期貨未平倉仍高於5萬口，整體行情仍將震盪偏多，惟景氣、評價已屬高檔，整體股市波動仍大。

投資策略：
基金五月底總持股約91.9%，電子相關約占七成九，基金操作仍以選股為優先，布局iPhone、TelsaModel3規格提升貨供應比重增加受惠股、自動化、資料中心、利基型傳產等營運展望明朗個股和具高殖利率防禦性個股。