中國信託臺灣智慧50ETF基金九月操作策略與十月展望

美國近期公布的核心通膨以及就業水準，均支撐Fed積極加息，此外聯準會也重申抗通膨立場，無畏景氣降溫，而從FedWatch來看，11月Fed升息3碼機率最高，年底則再升2碼，利率將來到4.5%。

台灣8月景氣燈號下降1分，來到23分，為近兩年新低，領先及同時指標續跌，顯示景氣成長走緩。目前主要國家央行持續緊縮貨幣政策，台灣央行也於Q3升息半碼，為連三季升息，來到1.625%，但升息幅度與Fed仍有顯著差距，利差形成今年以來資金持續外流，故在台美利差持續擴大的情況下，後續央行有機會加大貨幣緊縮的步伐。

智慧50的因子配重目前為三因子，專注於防守面的選股指標，其中金融保險類股的部分，隨著市值變化連續增加，權重由7月底的15.81%提升至9月底的18.52%，超越原先權重第二的航運類股，使ETF的表現相對抗跌，此外國內央行升息也將再次擴大銀行股的淨利差，有望帶動銀行類股支撐臺灣智慧50ETF的表現。中信臺灣智慧50(00912)與元大台灣50(0050)ETF成分股大致相同，以價值、品質、規模等多因子加權方式來調整持股權重，加上設有第一大成份股、個別成份股及前五大成份股權重上限，以降低單一個股佔ETF權重過大的風險；並且在遭遇風險事件時，會從5因子轉為3因子(剔除成長、動能因子)，來降低風險，適合投資人逢低分批承接、長期投資的季配息ETF標的。