掌櫃基金2月回顧與未來展望

本月個股報酬虧損高於二十％的個股有：

晶電 虧損20.75%，傳聞產業供給量大增，籌碼鬆動，但評估至少至第二季獲利還不錯，所以繼續持有，逢高再行減碼。
華票 虧損 20.14%，金融股轉機題材性不再，預計逢高減碼。
華南金 虧損 22.45%，金融股轉機題性不再，預計逢高減碼。
創惟 虧損 –24.3.66%，原因是電子股本益比壓縮，IC設計業補跌，預計逢高減碼。
上福 虧損 –55.09%，原因是獲利未達預期，預計逢高減碼。
禾昌 虧損 –27.91%，原因是電子股本益比壓縮，預計逢低攤平加碼。

1.美股經濟數據顯示景氣仍緩步復甦：1月成屋再售上揚3%, 年增數創歷史新高;不過,1月新屋銷售意外下滑15.1%, 為近一年最大跌幅; Conference Board消費者信心受國際局勢緊張影響, 創下近9年低點, 低於預期, 不過, 密西根大學消費者信心指數由79.2微幅上修至79.9; 1月耐久財訂單上揚3.3%, 遠高於預期的1%; 而2月芝加哥採購經理人指數雖下滑至54.9, 但高於市場預期且連續第4個月呈擴張;製造業似已走出長達兩年的修正, 如戰事速戰速決, 消費持穩, 則景氣可望逐季走強。美伊戰事的發展，仍是短期內主導股市最重要因素！

2.台股：指數已跌破前波(91/12/31)低點4413，且人氣退潮，未來成交量將是觀察重點。若成交量無法有效放大，不排除指數回測去年十月3840起漲的跳空缺口4100點。

綜合結論：雖然指數有繼續破底的危機，但認為目前的危機最大變數是來自戰事，研判三月中旬戰事將會明朗化，所以態度上並不趨向保守。

未來操作仍以電子股為重心，但由於考量中概股仍會是市場的焦點，將配備10-15%左右的中概傳統產業股。整體比重以85%作為中心來保留彈性，未來則依大環境變化來做適度增減。