菁華基金9月回顧與未來展望
一、9月份績效檢討
菁華基金9月報酬率為2.62%，同期間加權指數漲跌幅為1.39%，較大盤指數為佳，績效月排名為第2/10名，主因中小基金電子股持股比重較同業為高，傳產中航運,鋼鐵比重亦低於同業。
二、10月份展望與佈局
美股：景氣成長走緩, 但資金充沛, 指數可能維持區間走勢
油價站上50美元, 不過, 市場預期這是短期現象, 不過, 受Q2 GDP上修及採購經理人指數高於預期的帶動, S&P500與Nasdaq創近一個半月來最大單週漲幅。
上週公佈的經濟數據中, 8月新屋銷售上揚9.4%, 高於市場預估,不過, 9月Conference Board消費者信心指數由98.7下滑至96.8, 低於預期, 而密西根大學消費者信心指數由95.8下滑至94.2, 低於預期, 整體信心受油價與就業市場不佳影響持續低落; Q2 GDP由2.8%上修至3.3%, 主要受投資上揚與貿易赤字縮減影響; 8月個人收入上揚0.4%, 符合預期, 個人支出持平, 低於原預期上揚; 9月芝加哥採購經理人指數由57.3上揚至61.3, 全國採購經理人雖由59下滑至58.5, 但兩者皆高於預期; 經濟成長逐步走緩, 然持續呈擴張。
油價受短期消息面影響波動, 唯物價平穩, 利率可望維持低檔, 雖然景氣成長走緩, 不過, 資金充沛, 指數可能維持區間走勢
台股：未來可能在5800-6200之間做箱型整理。
台股在外資因美股反彈而大力加碼下，站上6000點關卡。6000點帶量突破，金融高檔震盪再創新高，與電子股於低檔支撐區開始轉強為主要動力，目前來看以金融、鋼鐵和航運持續維持強勢，電子股則以小型電子股為主。10月季報限制指數空間，11月4日選舉無效之訴宣判,仍有變數,不過由於年底立委選舉，執政黨心態偏多，指數預估指數下跌空間不大，未來可能在5800-6200之間做箱型整理。
未來投資策略：10月季報限制指數空間，逢高減碼策略因應，持股作85-88%區間調整。電子由於Xmas旺季效應不強，但跌幅已深.不建議殺低，傳產則因漲幅已大,不追高 中概及塑化由於漲幅落後 將逢低佈局。
減損報告:
個股 | 持股比例 | 減損比例 | 因應策略 |
2409 友達 | 0.07% | -33.33% | 反彈減碼 |
2481強茂 | 1.23% | -21.14% | 營運仍有高峰 持股續抱 |
2437 旺詮 | 2.39% | -27.88% | 明年營運成長 持股續抱 |
9904寶成 | 1.78% | -23.35% | 明年營運成長 持股續抱 |
9939宏全 | 2.17% | -24.31% | 明年營運成長 持股續抱 |
5434崇越 | 1.41% | -33.59% | 明年營運成長 持股續抱 |
6168宏齊 | 1.02% | 37.97% | 反彈減碼 |
5371中光電 | 2.42% | -29.70% | 明年營運成長 持股續抱 |
6245立端 | 2.56% | -22.07% | 明年營運成長 持股續抱 |
8049 晶采 | 0.18% | -54.14% | 反彈減碼 |
從事期貨、選擇權交易檢討：無。