富鼎半導體科技基金二月操作策略與三月展望

台股2月在歐債問體解緩、國際總經數據好轉及外資對台買超635億元下，大盤月KD在2月出現低檔黃金交叉，代表中長線底部浮現，大盤更突破整理區來到8170點，唯近期台股受到大陸今年經濟成長率目標往下修正至7.5%，較以往的保八為低，及希臘換債疑慮未定，加上美國工廠訂單下滑等負面訊息的影響，台股連續重挫，跌破月線及半年線約7950點支撐，外資開始在期現貨同步站賣方，摩台未平倉量也達21.5萬口之近期新高水準；而融資在此波上漲過程中增加幅度大於大盤漲幅，若利空籌碼未能稍加清洗，後續仍有機會再出現殺盤，大盤緩漲急跌，技術面回測年線壓回屬於正面。

由於歐債因素淡化，台灣GDP可望於2Q落底，台股則於1Q落底，加上月KD黃金交叉向上，且去年電子產業基期低，今年在新產品帶動下成長可期，因而將持股移轉至相關電子族群。傳產族群比重約15％左右，電子部份，比重維持85%上下。

進入3月後，觀察目前相關重大事件對於後續盤勢仍屬正面，可望持續為台股增添多頭柴火。其一，歐債暫歇、美國經濟持續穩健復甦格局，雖然QE3可能面臨不確定，短線為美股帶來賣壓，但判斷其所代表意義為經濟復甦腳步符合或超越FED預期，實質意義仍屬偏多。其二，對年後持續扮演主流角色的電子族群來說，接續剛落幕的MWC(世界行動通訊大會)，全球最大的電腦展CeBit(德國漢諾威電腦展)將於3/6正式登場，根據其所揭櫫的網路通訊、雲端、行動智慧與軟體等四大焦點，將持續為電子次族群帶來相關題材與業績的激勵，而眾所矚目的Apple iPad3亦將於3/7日正式發表，蘋果供應鏈在短暫回整後，可望持續擔綱盤面主流衝鋒角色。

整體持股水位90%上下彈性調整。投資方向電子優於傳產，主要佈局基板、軟板、IC設計及Apple與中低價智慧型手機、金屬機殼及Ultrabook概念股等；內需傳統產業則以ECFA概念(汽車、工具機)、兩岸內需等食品股為主。