友邦巨輪債券基金9月份經理人評論
2008/10/27 下午 02:16:00 作者：陳憶萍
全球金融體系在次貸風暴的肆虐下千瘡百孔，除了美國之外，風暴已燎原到歐洲地區，並且由金融面影響到實質面，如今G7國家中，英國出現零成長，德、法、義、日等國政府則已出現負成長，看來全球進入衰退的可能性已經明顯升高。
在國內景氣的看法部份則轉趨謹慎，因國際景氣減緩甚或面臨衰退的疑慮，以及國際金融市場動盪不安，我國經濟成長依賴外需相當深，國際景氣若不佳，我國難以置身度外，加上內需因民間消費與投資支出保守，不易提升，下半年國內景氣擴張力道將減緩。目前通膨高峰已過，且景氣前景不樂觀，加上此次央行宣布調降存款準備率與重貼現率，顯示貨幣政策基調已由先前的緊縮轉為寬鬆，預期年底前仍有降息的空間。 9月份巨輪操作策略首要仍將以流動性及優良債信管理為主要重心，9/30基金淨資產為87.56億元，較上月大幅減少31.54億元(-26.48%)，主要原因為AIG美國母公司面臨財務與經營危機，衝擊本基金，因此客戶贖回大幅增加所致。目前資產中買斷長期債券(含金融債、國際債券與公司債)約佔投資比重13.13%，其餘部位則投資於短中期其它投資標的。由於短期流動性較高的部位(含銀行存款50.83%與債券附買回35.78%)仍高達86.7%，顯示本基金之流動性非常良好。本基金本月份收益率為0.1354%，平均約當年收益率為1.5443%。