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友邦巨輪債券基金9月份經理人評論


2008/10/27 下午 02:16:00 作者:陳憶萍
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全球金融體系在次貸風暴的肆虐下千瘡百孔,除了美國之外,風暴已燎原到歐洲地區,並且由金融面影響到實質面,如今G7國家中,英國出現零成長,德、法、義、日等國政府則已出現負成長,看來全球進入衰退的可能性已經明顯升高。

在國內景氣的看法部份則轉趨謹慎,因國際景氣減緩甚或面臨衰退的疑慮,以及國際金融市場動盪不安,我國經濟成長依賴外需相當深,國際景氣若不佳,我國難以置身度外,加上內需因民間消費與投資支出保守,不易提升,下半年國內景氣擴張力道將減緩。目前通膨高峰已過,且景氣前景不樂觀,加上此次央行宣布調降存款準備率與重貼現率,顯示貨幣政策基調已由先前的緊縮轉為寬鬆,預期年底前仍有降息的空間。

9月份巨輪操作策略首要仍將以流動性及優良債信管理為主要重心,9/30基金淨資產為87.56億元,較上月大幅減少31.54億元(-26.48%),主要原因為AIG美國母公司面臨財務與經營危機,衝擊本基金,因此客戶贖回大幅增加所致。目前資產中買斷長期債券(含金融債、國際債券與公司債)約佔投資比重13.13%,其餘部位則投資於短中期其它投資標的。由於短期流動性較高的部位(含銀行存款50.83%與債券附買回35.78%)仍高達86.7%,顯示本基金之流動性非常良好。本基金本月份收益率為0.1354%,平均約當年收益率為1.5443%。


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