JF東方科技基金7月回顧與未來展望

七月份東科淨值下跌7.73%，摩根史坦利太平洋科技指數則重挫10.47%(美元)，七月份由於油價持續創新高，同時科技公司庫存有攀升之慮，全球科技股皆呈現大跌走勢，其中台灣及日本電子指數分別大跌9.82%和重挫6.74%，而韓國電子指數更是跌幅超過一成達12.9%，由於東科的台灣持股偏低，所以東科跌幅要較績效參考指標為低。近一個月來，全球科技股仍然持續探底，尤以美國費城半導體指數最弱重挫14.2%，因此一向連動緊密的台灣及南韓電子也受到拖累，同時外資在台灣的賣壓仍持續情況下，電子指數表現相對疲軟。在原油每桶回到40美元以上、大陸降溫持續與否引發政爭問題等雜音不斷，即使美國整體已公布第二季企業盈餘持續成長29%，但市場焦點似乎仍在反應高科技產業的庫存量有增加、下半年產生旺季幅度不如預期、或平均售價下跌將壓縮企業獲利等問題，並造成股價持續震盪走低。

東科基金目前總持股達86.1%，展望下半年，未來第三季之終端產品需求強度，及企業資本支出之成長將是影響科技股走勢的主要觀察要點，所以東方科技基金除將於股價修正至價格超跌便宜之際，逢低調整資產配置加碼日本及台灣外，並伺機汰換持股，而投資產業主要以半導體股30.4%、電腦及零組件股23.5%和工業電子股13.6%為主，其餘還包括消費性電子股14.8%。