富邦精準基金一月份經理人評論

1月份全球金融市場呈現反彈走勢，主因雖有美國政府關門的事件干擾，但市場普遍樂觀預期中美貿易戰將朝達成協議的方向前進。台股方面，雖然台積電、大立光等重量級權值股法說會展望不佳，但市場以利空出盡解讀，帶動台股反彈，站回月線、季線，全月指數漲幅2.11%，收在9,932.26點。

近期中美貿易的談判雖逐漸明朗化，但預期將會維持現狀的態勢下，美國終端客戶供應鏈將持續地外移訂單，而台廠也陸續在上半年因應訂單轉移做生產線的移轉，預期市場將關注最先提前在東南亞布局的供應鏈，仍看好在東南亞地區已設廠的紡織、製鞋產業等，部份生產地在台灣的供應鏈也同時可迎向新的轉單商機。另外，華為事件影響了各國政府5G對中國的採購策略，5G商轉時間或許將遞延，預期相關的供應鏈可開始關注，尤其在上游光纖、PA(功率放大器)、CCL(銅箔基板)等產業將持續受惠規格升級需求。