柏瑞中印雙霸基金四月份經理人評論
2013/5/27 上午 10:23:00 作者:馬治雲
中國及印度受惠於通膨壓力的緩和,提供未來貨幣政策更多的發揮空間。中國發布第一季經濟成長率7.7%不如市場預期,但三月份消費者物價指數CPI)由前月3.2%年增率下降至2.1%,有利更多提振經濟成長的刺激政策推出。印度總體經濟指標HSBC製造業指標採購經理人指數PMI)連續第2個月下滑,但通膨在連續5個月上升後,三月消費者物價指數(CPI)由前月10.91%下滑至10.39%,印度央行的降息政策將持續並有效帶動經濟的回升。
本基金國家配置原則上以追蹤指標中國及印度各50%配置為主要參考配置依據,產業配置則較偏重於政策主導的自主性消費、中西部開發及平價住宅受惠的原物料及工業類股為主。
中國經濟數據不如預期,多數研究機構因此下修全年經濟成長目標,因能源及原物料價格下滑使得通膨壓力減緩,中國官方表示將以刺激政策提升經濟成長回升,投資組合持續以偏重中長期有利的消費類股為主。印度部份,持續看好基礎建設類股將受惠於政府擴大基礎建設投資,以開放及吸引外資直接投資來提升競爭力。預期印度政治紛爭的不確定性仍高,印度配置略為偏低,未來因應市場行情將適時提高比重。
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