元大雙盈基金績效檢討與未來展望
【市場回顧】
9月份台股加權指數漲幅10.14%，漲勢相對全球其他指數為高，主要是預期金融MOU將於年底前簽訂，加上預期電子股9月營收持續攀高、費城半導體指數大漲，帶動電子指數上揚。今年以來累計漲幅63.56%，9月指數表現優於美國及亞洲，同期報酬率恒生6.24%，上證指數4.19%，日京指數-3.42%，韓國指數5.11%，美國股市報酬率道瓊9月2.27%，NASDAQ 5.64%，S&P500 3.57%，費城半導體指數6.39%。成交量2.68兆，較上月上揚26.4%，價量俱揚。9月加權指數經歷8月修正後，市場預期金融MOU可望於年底前簽訂，明年可望與大陸簽下ECFA，且電子股9月營收持續走高，週線亦呈現多頭排列，雖然上證指數仍處盤整，但對於景氣展望及兩岸關係轉趨樂觀，帶動大盤突破波段新高。主要類股電子類股上漲9.5%，金融類股上漲16.7%，鋼鐵漲幅0.25%，橡膠漲幅7.04%，水泥漲幅2.33%。 【市場展望】 時序接近聖誕節旺季，美國消費者信心回溫，加以初領失業救濟金人數數據穩定好轉，預期4Q電子產品銷售可維持旺季水準，加以美國ISM製造業指數維持在50以上，景氣呈現持續擴張，配合弱勢美元，原物料類股於4Q將有表現機會。金融股預期在年底前有機會與大陸方面洽簽MOU，不論是壽險或是銀行股前進大陸或是大陸方面來台投資具戰略地位公司皆具有想像空間，在看好電子股、原物料及金融股之下，指數仍具向上動能。 以類股來看，電子業受惠於聖誕節將屆及美國消費者信心指數上揚，預期業績仍有成長動能，上游半導體在庫存偏低之下，下半年至明年第一季年增率大增，下游電子在大陸十一長假、感恩節及聖誕節需求帶動下，4Q成長動能仍強。原物料及中概類股在中國基礎建設持續佈建以及經濟持續成長下，配合第四季傳統旺季到來，需求仍會逐步加溫。至於金融股具MOU簽訂題材，雙方金融業合作關係將日趨緊密，亦可正面看待。 【投資策略】 元大雙盈10月份操作策略將偏多操作電子股上游及原物料類股，並拉高金融股及資產股比重，以期最佳報酬。