合庫台灣基金七月份經理人評論

目前終端視常庫存未見顯著修正，整體製造業庫存位於高檔，且多數零售庫存亦大幅攀升，此波系統性風險加劇整體庫存修正可能，但是從近幾個月觀察仍未見顯著的庫存去化，顯示疲弱的終端需求恐拉長庫存修正時間，然部分產業包含紡織製鞋，汽車，自行車等其客戶端庫存水位仍顯著偏低，修正壓力較輕微。8月全球仍處於超級財報週，須持續留意已經陸續調降手機、筆電與消費性產品展望的科技股是否會持續，雖然目前投資市場信心因為國安基金進場護盤而再度重拾信心，但是仍需要靠正向的經濟數據與企業展望作為支撐。